Ahoj Investoři💵
dneska se společně podíváme na jednu z vůbec největších těžařských společností na světě - Rio Tinto.
Rio Tinto je globální těžební gigant se sídlem v Londýně, který působí ve více než 35 zemích světa. Společnost byla založena v roce 1873 a dnes je jedním z lídrů v oblasti těžby a zpracování minerálních zdrojů, kterými jsou například želená ruda, měď, zlato a mnoho dalších.
Hlavní oblasti podnikání:
Železná ruda – Rio Tinto je jedním z největších producentů železné rudy na světě. V roce 2023 společnost produkovala více než 320 milionů tun železné rudy, přičemž Austrálie a Kanada jsou klíčovými regiony pro těžbu.
Měď – Rio Tinto je významným hráčem na poli těžby mědi, zejména v Chile a Mongolsku.
Hliník – Společnost také produkuje hliník, což je klíčová surovina pro mnoho průmyslových odvětví.
Uran, zlato a diamanty – Společnost se podílí i na těžbě dalších surovin, přičemž významnou roli hraje těžba uranu pro jadernou energetiku.
Rio Tinto- mining basin
Výsledky za Q3 2024
Podle nejnovějších zveřejněných výsledků za třetí kvartál 2024, Rio Tinto dosáhlo následujících finančních ukazatelů:
Tržby: 16,8 miliardy USD (meziroční pokles o 6 %)
Čistý zisk: 3,5 miliardy USD (meziroční pokles o 15 %)
Provozní zisk: 5,8 miliardy USD (pokles o 8 %)
EBITDA: 6,3 miliardy USD (pokles o 10 %)
Dividenda: 2,3 USD na akcii, což je snížení o 10 % oproti minulému roku
Porovnání těžby dle jednotlivých vzácných zdrojů s Q3 minulého roku (2023)
Výsledky produkce a prodeje: (viz výše)
Pilbara iron ore (železná ruda): Produkce vzrostla o 1 % meziročně na 84,1 milionu tun a zásilky vzrostly o 1 % na 84,5 milionu tun. To ukazuje stabilní výkon, přičemž zvýšení produktivity kompenzovalo vyčerpávání ložisek.
Bauxit: Produkce vzrostla o 8 % na 15,1 milionu tun díky lepší dostupnosti a využití zařízení, což je přímo ovlivněno implementací systému Safe Production System (SPS).
Hliník: Produkce poklesla o 2 %, což bylo ovlivněno sníženou spotřebou elektrické energie na Novém Zélandu.
Měděná produkce: Vytěženo 168 tisíc tun mědi, což představuje pokles o 1 % ve srovnání s předchozím rokem. Výrazně klesla těžba v Kennecott, kde došlo k problémům s pohybem stěn dolu.
Titanová ruda (titanium dioxide slag): Produkce vzrostla o 7 % díky lepší stabilitě tavících pecí a výkonnosti.
IOC (Iron Ore Company of Canada): Produkce poklesla o 11 % kvůli lesním požárům, které vedly k uzavření dolu na 11 dní.
Investice a rozvojové projekty:
Rio Tinto pokračuje v vývoji projektů, jako jsou Simandou (v Guineji), kde se očekává zahájení těžby v roce 2025 s kapacitou 60 milionů tun ročně. Dalším projektem je Rincon lithium plant v Argentině, kde se očekává první produkce lithiových sloučenin do konce roku 2024.
Získání Arcadium Lithium (společnost zaměřená na lithium) za 5,85 USD na akcii je součástí strategie na diverzifikaci a zaměření na energetický přechod.
Finanční a operativní ukazatele:
Výhled na rok 2024: Pro Pilbara iron ore jsou očekávány zásilky v rozmezí 323-338 milionů tun, což je v souladu s předchozími odhady.
Provozní náklady: U Pilbara iron ore se očekává, že náklady na jednotku vzrostou na horní hranici 21,75-23,50 USD/tun due to inflation.
Cenová volatilita komodit: Ceny železné rudy vzrostly o 1 % ve třetím čtvrtletí, ale zůstaly nižší o 11 % v porovnání s druhým čtvrtletím. Ceny mědi vzrostly o 3 %, zatímco ceny hliníku vzrostly o 5 %.
Faktory ovlivňující současný výkon RIO
Pokles cen komodit: Hlavním faktorem, který ovlivnil pokles tržeb a zisku, byl pokles cen některých klíčových surovin, zejména železné rudy a mědi. Ceny těchto komodit jsou ovlivněny celosvětovými ekonomickými faktory, jako je zpomalující růst v Číně, největším světovém spotřebiteli těchto materiálů.
Pokles poptávky v Číně: Ekonomická situace v Číně, včetně slabší poptávky po železné rudě a oceli, negativně ovlivňuje celkové výkony těžebního průmyslu.
Inflační tlaky a náklady na energii: Vysoké náklady na energii, inflace a zvýšené provozní náklady se rovněž promítly do nižší profitability společnosti.
Diverzifikace a inovace: Rio Tinto se také zaměřuje na diverzifikaci portfolia a snižování emisí CO₂. Firma se stále více soustředí na projekty spojené s udržitelností, včetně iniciativ na výrobu „zelené oceli“ a inovativních technologií pro těžbu a zpracování.
Strategie pro udržitelnost a budoucí růst
Rio Tinto si stanovil ambiciózní cíle v oblasti udržitelnosti, včetně snížení emisí skleníkových plynů. Společnost se zaměřuje na:
Dekarbonizaci těžebních procesů – Rio Tinto investuje do nových technologií, které by měly pomoci snížit emise, jako je využívání obnovitelných zdrojů energie a implementace nových nízkouhlíkových technologií v těžebních a zpracovatelských procesech.
Udržitelné dodavatelské řetězce – Společnost se angažuje v odpovědném nákupu surovin a podporuje etické těžební praktiky.
Nové projekty v oblasti mědi – Rio Tinto plánuje rozšířit své operace v oblasti mědi, která je klíčová pro přechod na zelenou energii a rozvoj elektrifikovaných systémů.
Čemu primárně Rio Tinto čelí?
Geopolitická rizika: Rio Tinto je silně závislé na stabilitě v regionech, kde působí, jako je Austrálie, Chile, Kanada a Mongolsko. Geopolitické napětí v těchto regionech, včetně obav z národních expropriací a regulačních změn, může mít vliv na operace společnosti.
Regulace životního prostředí: Těžba minerálních surovin je stále více pod drobnohledem regulačních orgánů, a to zejména z hlediska ochrany životního prostředí. Přísné ekologické normy mohou znamenat dodatečné náklady na výzkum a implementaci ekologických technologií.
Pokles poptávky po komoditách: Cyklická povaha komoditního trhu znamená, že poptávka po surovinách může být ovlivněna makroekonomickými faktory, jako je zpomalování globální ekonomiky nebo změny v poptávce v klíčových rozvojových zemích.
Jaký mám názor na společnost - můj akciový výhled?
Dle mého názoru je Rio Tinto vysoce kvalitní společnosti, a to i přes zvýšenou volatilitu v roce 2023 a 2024. Ztráta hodnoty akcií byla způsobena v důsledku slabší poptávky po některých komoditách. Nicméně já osobně si myslím, že RIO nadále zůstává silným hráčem na poli těžby a považuji ji za stabilní dividendovou akcii s dlouhodobým potenciálem, zejména pokud se zaměří na dekarbonizaci a inovace v těžebních technologiích.
Cílová cena akcií: Já si stále udržuji pozitivní dlouhodobý výhled pro akcie Rio Tinto, přičemž dle mého se cílová cena pohybuje kolem 73-80$ , což představuje mírný růst v případě stabilizace cen komodit a úspěšného rozvoje udržitelných projektů.
Závěr
Společnost Rio Tinto čelí výzvám spojeným s poklesem cen komodit a geopolitickými riziky, ale díky své silné pozici na trhu, diverzifikovanému portfoliu a zaměření na udržitelnost má i nadále potenciál pro dlouhodobý růst. Vzhledem k její stabilní dividendové politice a zaměření na inovace v oblasti ekologických technologií zůstává Rio Tinto solidní volbou pro investory, kteří hledají kombinaci růstu a stability.
A co vy, máte jí už ve vašem portfoliu? Zaujala vás společnost Rio Tinto?
Závěrem upozorňuji, že nejsem finanční poradce, toto neberte jako žádné investiční doporučení a dbejte na rizika spojená s investováním. Chápejte tento článek jako pouze jako informativní, nikoliv jako investiční doporučení. Děkuji za pochopení.