Dans l'article précédent, nous avons défini ce qu'était réellement le trading algorithmique (voir: Qu'est ce que le trading algorithmique ? ). Abordons maintenant la question cruciale : peut-on surperformer le marché avec cette approche ?
Répondre objectivement à cette question est délicat pour quelqu'un qui pratique le trading algorithmique depuis 4 ans. Je suis naturellement biaisé par mes convictions - si je ne croyais pas à la possibilité de surperformer, je ne développerais pas de stratégies quotidiennement.
Pour apporter de la nuance et de l'honnêteté, je m'appuierai sur les témoignages de traders et investisseurs francophones reconnus, suffisamment investis et fiables pour éclairer ce débat.
Les fondamentaux : des attentes réalistes
Le trading de crypto-monnaie est souvent perçu comme plus simple et plus accessible que le trading en bourse sur le marché traditionnel. J'aurai tendance à penser qu'il est plus simple mais aussi plus risqué (et encore, il se complexifie avec le temps), ce qui est sûr c'est que ce marché comporte des risques importants.
La facilité d'accès aux exchanges et la volatilité des prix peuvent attirer les traders novices qui espèrent réaliser rapidement des gains importants. Beaucoup de gens ne se lancent pas dans les crypto-monnaies par intérêt pour la technologie, ni pour faire du profit long terme, ils veulent surtout devenir riches, rapidement et avec classe, grâce à leur instinct, sur un coup de maître, sur un “gros trade”. La plupart des gens seront désintéressé si on leur explique comment faire des profits sur plusieurs années avec des milliers de trades, ça leur parait subitement moins fiables, ils fantasment généralement des profits rapides, sur un coup de maitre : "j'ai acheté du Solana à 3$"; "j'ai acheté bitcoin à 100$", etc.
Les performances historiques à retenir
Dans un épisode de l’émission _Underscore (la version complète est disponible sur spotify, il y a une version sur youtube mais elle a été coupé), un ex-trader donne des chiffres intéressants qu’il est important de garder à l’esprit pour éviter des attentes démesurées :
“La bourse, depuis 120 ans, fait environ 5% par an"
"Le CAC40, depuis sa création environ 6% par an"
"S&P 500, environ 7% par an"
"De très bons traders de marchés peuvent atteindre 15 à 20% par an
"Au dessus de ces montants :
Soit c’est une arnaque
Soit c’est un système qui ne va marcher que temporairement"
Le cas particulier des cryptomonnaies
Les cryptos permettent parfois des profits supérieurs à 20% annuels, notamment lors des bull-runs. Mais il est tout aussi facile de perdre tout son capital. Ce marché reste trop jeune pour garantir la durabilité de ces performances.
Attentes réalistes : Une stratégie qui reste profitable chaque année est déjà rare et précieuse. N'espérez pas des multiples x100 ou x300 comme certains backtests le suggèrent.
L'expertise de Beetcoin : trader algorithmique professionnel
Beetcoin est l'un des rares traders algorithmiques francophones à la fois transparent, pédagogue et désintéressé commercialement. Il gère un hedge fund performant et partage ses années d'expérience.
Ses propos résument des années d’essais‐erreurs et permettent de gagner un temps considérable quand on débute Je vous invite vivement à aller écouter et lire toutes ses apparitions pour progresser rapidement !
On a va se concentrer aujourd'hui sur -selon moi- la plus intéressante de toutes ces interviews, qui est celle réalisée par Crypto Picsou et relever les parties qui nous intéresse pour notre sujet :
Trading vs Investissement : une distinction floue
"Pour moi les deux valent la même chose, c'est mettre à risque de l'argent pour tenter d'en gagner plus."
La frontière « trader / investisseur » est floue ; ce qui compte, c’est comment on gère le risque et la durée d’exposition, pas l’étiquette qu’on se colle. En pratique, un robot Freqtrade qui prend 5 à 10 positions par mois agit plus comme un investisseur méthodique qu’un day-trader déchaîné.
Enseignement : Un robot Freqtrade qui prend 5 à 10 positions par mois agit plus comme un investisseur méthodique qu'un day-trader déchaîné.
L'approche du particulier vs gestionnaire institutionnel
"Si tu es particulier : ne te prends pas pour un gestionnaire de Rothschild [...] Le mieux c'est de prospérer rapidement pour profiter le reste de ta vie. Tu trades pour vivre, tu ne vis pas pour trader."
Implication : Nos stratégies doivent être assez offensives pour accélérer le capital, mais encadrées par un risk-management strict.
Simplicité > Complexité
"Au fil des années j'ai encore simplifié mes systèmes. [...] Beaucoup d'acteurs intelligents ont complexifié et se sont fait exploser."
Application pratique : Un setup clair sur timeframes hautes (4h → 3j) avec quelques niveaux clés surpasse les indicateurs exotiques.
Utilisation de la TA (trend analysis) :
« L'analyse technique est pertinente dans des marchés qui ont un gros déséquilibre entre acheteur et vendeur [...], c'est-à-dire : qui sont valorisés tellement bas par rapport au potentiel ou qui sont valorisés beaucoup trop haut par rapport au concret. Dans ces cas de déséquilibre, la TA (trend analysis : étude des charts graphiques) s'applique. [...] elle va bien marcher dans des actifs où il y a une vision bi-polaire sur les choses, les crypto ça va être soit 1 million, soit 0. » – [28:23]
« la TA s'applique plus dans des choses qui sont nouvelles, qui sont déséquilibrées. C'est ce qui s'est passé avec les cryptos, je pense que le prix avait une valeur beaucoup plus grosse que ce que ça valait vraiment, donc ça avait un déséquilibre énorme. » –[42:45]
Réagir plutôt que prédire
« Il y a cette mauvaise habitude de vouloir prédire les choses. [...] Je pense que les gens abordent le trading en voulant prédire alors qu'ils doivent plutôt se focus sur "réagir" [...]. Alors je peux te poser une question : au début [...] quand Solana était à 3$ est-ce que t'avait prédit qu'il serait à 300$ et puis qu'il reviendrait à 10$ ? (Non) » – [45:54]
« Il va falloir longtemps pour qu'une personne comprenne que son avis et ce qu'elle pense : n'a aucune valeur et n'est pas exploitable. Tu peux avoir l'avis que tu veux, tu peux même avoir raison : par exemple "bitcoin il était sous-évalué à 31$ en 2011, bah il est passé à 2$" mais pourtant le mec il a raison, et il avait raison 100 fois mais si il ne sait pas réagir... [...] Prédire ça a très peu de valeur et ce n'est pas exploitable, il n'y a qu'une réalité, c'est le prix et il est sans équivoque: il te donne une valeur, soit tu l'avais acheter moins cher, ou pas. » – [47:35]
« Des gens dont c'est le boulot (des conseillers à Wall Street) qui sont dans le milieu qui peuvent avoir tous les systèmes qu'ils veulent : ils ne savent pas prédire en fait. » – [50:53]
"Il faut agir mais pas prédire [...] Prédire c'est du bullshit, c'est très compliqué et ce n'est pas ça qui te rapporte de l'argent : il faut réagir."
Conséquence : Chercher le "prochain BTC x100" ou vouloir acheter le bottom absolu est une impasse. Le robot doit déclencher ses entrées/sorties quand le prix le justifie.
Les fondamentaux invariables : Greed & Fear
"Ce qu'il te reste comme outil c'est de se baser sur des fondamentaux invariables [...] le moteur fondamental c'est la greed & fear."
Attention, on ne parle pas ici du greed & fear index, mais simplement de la greed & fear à travers les prix et les volumes
Stratégie :
Greed (cupidité) : Laisser courir les gains quand les tendances s'enflamment
Fear (peur) : Sortir proprement quand les marchés se tassent
Risk Management et discipline
"Tu sais que tu es devenu trader professionnel quand prendre une perte te donne plus de satisfaction que d'avoir fait des gains [...] On a un winning-rate de 35-40%, donc 60% du temps on est content de prendre nos pertes."
Paramètres recommandés :
Drawdown maximum : 30-35% (limite raisonnable et récupérable)
Risque par trade : 5-10% du capital total
Timeframes : Principalement 4h à 3 jours
L'avis des experts traditionnels : Xavier Delmas et Yrile
Cette interview est très intéressante car on y retrouve Yrile (un analyste francophone désormais reconnu dans les études poussées du marché des crypto-monnaies) et Xavier Delmas qui vient du marché traditionnel, 2 personnes qui étudie des marchés assez différents.
Leurs profils :
Xavier Delmas : Expert reconnu des marchés traditionnels, actif sur ZoneBourse
Yrile : Analyste spécialisé dans les cryptomonnaies, focus sur la liquidité globale et la psychologie des marchés
Leur conclusion convergente
Selon eux, on ne peut surperformer le marché à long terme qu'avec :
Investissement à long terme (plusieurs mois/années) style Warren Buffett
Trading haute fréquence avec avantage technologique (inaccessible aux particuliers)
Toutes les autres approches (trading classique, stock picking, scalping) feront perdre de l'argent sur le long terme. Même avec quelques années de chance, une année noire finira par effacer tous les gains.
Réconciliation avec notre approche
Cette vision rejoint notre philosophie : nous tendons vers l'investissement long terme géré par algorithme. Nos robots adoptent une approche méthodique proche de l'investissement classique, pas du trading frénétique.
Synthèse : les conditions de la surperformance :
Ce qui fonctionne
Éléments validés par les professionnels :
Simplicité des stratégies
Risk management rigoureux
Discipline méthodologique stricte
Timeframes élevées (réduction du bruit)
Réaction aux signaux plutôt que prédiction
Ce qui ne fonctionne pas
Pièges à éviter :
Attentes de profits spectaculaires
Complexification excessive des indicateurs
Trading sur timeframes courtes
Tentatives de prédiction du marché
Négligence du risk management
L'équilibre idéal
Notre approche avec Freqtrade peut surperformer en adoptant un investissement automatisé qui combine :
Vision long terme des investisseurs traditionnels
Rigueur systématique des algorithmes
Gestion dynamique du risque
Simplicité des stratégies éprouvées
Conclusion
Le trading algorithmique peut surperformer le marché, mais sous conditions strictes et avec des attentes réalistes.
Conditions de succès
Approche hybride : Investissement long terme automatisé plutôt que trading frénétique
Stratégies simples : Timeframes élevées, signaux clairs, peu d'indicateurs
Risk management strict : Drawdown limité, taille de position contrôlée
Discipline : Suivre les signaux sans émotions ni prédictions
Attentes réalistes
Viser 15-20% annuels plutôt que des multiples fantaisistes
Accepter 60% de trades perdants avec un risk management approprié
Privilégier la régularité à long terme aux performances spectaculaires
L'approche idéale consiste à créer des "petits investisseurs algorithmiques" disciplinés, qui compensent mutuellement leurs pertes et visent collectivement à surperformer le marché avec humilité et méthode.
⚠️ Ce document ne constitue pas un conseil en investissement.
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