V pátek jsem uzavřel call opce na NU earnings. Vetšina nabraná den před earnings, zisk za den 4589$ (~100.000 Kč). Níže si pojďme rozebrat proč jsem tyto earnings hrál:
Celá brazilská konkurence, zejména fintech banky (například INTR) a společnosti s platebními bránami podnikající v Brazílii a v Mexiku (například DLO) měla velmi dobré výsledky. To samé i legacy brazilské banky. Všem bankám výrazně v Q2 rostl podíl zisků na kreditních kartách, což je velmi ziskový segment pro NU. Bankovní analytici také i přes velmi zhoršující brazilské makro neviděli u retailu žádné oslabení, zejména díky velmi nízké brazilské nezaměstnanosti a nízké inflaci, což je velmi bullish. Nu také bylo už rok trhem velmi opomíjeno.
Tradovaní výsledků je poměrně rizikové, ale díky okolnostem a silným fundamentům za Q2 u konkurence, tak díky silným dlouhodobým fundamentům společnosti NU mi tato sázka přišla s jako velmi dobrým risk/reward poměrem. Vzhledem k reakci konkurence a implikované volatilitě jsem očekával pohyb po earnings v dobrém případě ke 13-14$, kde mi nejlépe vycházela opce Sep 19'25 se strikem 14. Ta byla však opravdu riziková a tak jsem před earnings naředil i opce s expirací Oct 17'25 se strikem 14 (Tyto jsem nakoupil již o pár týdnů dříve a byl jsem na nich -50%!) a přidal jsem i opce na delší horizont do 1/26 se strikem 12. Ty sloužily jako méně rizikový asset pro případ, že by reakce po earnings dopadla špatně a benefitoval bych tak z možnosti delšího horizontu.
Jako vždy však platí, že earnings playe jsou vždy velmi rizikové. I když fundamenty společnosti jsou po zveřejnění nad očekáváním trhu, analytiků i samotné společnosti, tak trh může na ně reagovat negativně.
Ve společnosti nadále nechávám alokaci čistě v akciích. Společnost nadále vykazuje velmi dobrý růst jak v Brazílii, tak v Kolumbii a Mexiku. Roste jak počet uživatelů, tak zdraví půjček, které je v Latinské americe u konkurence naprosto nevídané. Pokud trh nabídne příležitost, tak pozici v NU ještě navýším. Současná alokace 3.5% ptf.
Upozornění: Tento článek slouží výhradně k osobním, informačním a vzdělávacím účelům. Nejedná se o investiční poradenství, investiční doporučení, nabídku ke koupi či prodeji investičních nástrojů, ani o výzvu k investičnímu rozhodnutí ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.
Veškeré komentáře, analýzy, strategie nebo nákupy a prodeje odrážejí výhradně mé osobní názory a vlastní rozhodnutí autora. Nejsou cíleny na žádného jednotlivého investora, nezohledňují jejich osobní cíle, rizikový profil ani finanční situaci. Každý čtenář jedná samostatně a na vlastní odpovědnost.