Вітаю, товариство. Ділюся кількома актуальними спостереженнями про поточний стан ринку:
1. Ставки і страхи. Попереду - потенційне підняття ставки ФРС, але історично це далеко не завжди відразу означає поганий сигнал для ринку. Варто згадати 2022-й рік: тоді агресивний перший крок (відразу на +0,50%) дійсно призвів до просадки ринків рік потому. Але історично з 90-х років, більш помірні перші підняття ставок на +0,25%, попри короткотермінові мінуси (1-3 міс.), часто супроводжувалися подальшим ростом індекса S&P 500 через рік на +12,5% у середньому.
2. Осіння волатильність - це нічого нового. Восени час від часу інвестори спостерігають доволі зрозумілу розбіжність: рух індексу S&P 500 стає кволим або не особливо позитивним, а волатильність (індекс VIX) традиційно зростає. Якщо цьогоріч ще побачимо осінні просідання, то для багатьох інвесторів - це може бути черговою нагодою планово чи додатково добрати хороші активи зі знижками собі у портфель. Розуміємо тенденції, не очікуємо "один в один", але не лякаємося страху, якщо такий наростатиме.
3. Поганому танцюристу і хороший ринок не допоможе. Попри доволі добрий результат цьогоріч для більшості широких індексів, хайпові "інновативні" ETFs, які сфокусовані на конкретних акціях (і які ще й дорого коштують інвесторам через високі комісії) та гучно обіцяли "переграти ринок", відверто тонуть - пишуть фахівці Morningstar. Поки пасивні інвестори відчувають хороший приріст інвестованого капіталу, такі фонди показують медіанне падіння на понад -32% (див. таблицю). Добре фільтруйте що саме ви обираєте у власні портфелі, і наскільки така "інноваційність" взагалі доречна для конкретно ваших цілей. Не маркетинг і супердохідності, а розуміння "що, чому й навіщо і на який горизонт?".
4. То в економіці США не все так погано? Власний індикатор LEI від Carson Investment Research останніми роками працює помітно краще за офіційний американський LEI. Він не сигналив про "фальшиві" рецесії раніше, і зараз показує доволі впевнену та міцну економіку. Звісно, все має властивість змінюватися, але наразі спостереження доволі цікаве і грає не на руку табору постійних песимістів.
5. Довгострокова візія обережних аналітиків. Як технічно побачиш (чи намалюєш) картину - до таких висновків і дійдеш. Наприклад, фахівці NDR проводять довгостроковий умовний канал по історичних циклах америк. ринку. Дивлячись на нього, дехто починає переживати за занадто розігрітий ринок та потенційні ризики під "поверхнею" бурного росту останніх років. А які індикатои ви для себе назбируєте в скарбничку "все перегріто, коли вже падіння"? Часто для інвестора з горизонтом у кілька десятиліть схожі графіки - лише нагадування, що дисципліна та широка диверсифікація (не в один індекс, акцію чи країну) завжди важливіші за спроби вгадати ідеальний момент.
Що скажете про ці дані і чого очікуєте від ринку на горизонті найближчих півроку-року? Продовжуєте купувати за планом чи накопичуєте кеш з певним планом його використання?