1. В час коли багато "гуру передбачень" вже 2-й рік говорять про неминуче зниження ставок ФРС та падіння фондового ринку після цього, варто задуматися: а що відбувається не лише відразу після першого pivot-у, але й згодом. На першому графіку з 1970-х бачимо варіанти того як ринок спочатку часто просідав (червоні періоди), а далі яким був приріст 1 рік після того, як ФРС закінчувало період зниження ставок (зелені стовпці). Важливо розуміти, що з дна 2022-го ринок вже пройшов понад +55% вгору, і навіть якщо (коли?) зниження ставок супроводжуватиметься просіданням на ринку, не факт що воно буде супер-критичним, особливо якщо рецесія не відбудеться. А довгострокові інвестори, при можливій паніці трейдерів і вгадунців напрямку ринку, можуть навпаки прийдешні корекції використати для докупівель добрих активів зі знижками.
2. Нагадування від Visual Capitalist про важкі дилеми маркет-таймерів: тут наведені останні 20 років для ринку США і потенційна недоотримана вигода у випадку, якщо людина не інвестована в ринок повністю, а пропускає 10, 20, 30.. і до 60-ти найбільш дохідних днів на ринку (втрата майже 60% капіталу і на 93% гірший результат, ніж buy and hold). Суми вказані для одноразової інвестиції у 10К$. Дуже часто найкращі % приросту є в часи криз або поруч з великими корекціями. Очікуючи кризу "на лаві запасних" сьогодні, або ж пробуючи вгадати коли найкраща точка "виходу на піку", чимало диванних інвесторів можуть довгостроково недоотримувати хорошого доходу, переживаючи при цьому багацько стресу.
3. Шукаючи певні зони неефективності ринку: деякі з інвесторів у фактори (такі як Small Value тощо) відзначають, що з продовженням тренду зростання компаній з високою капіталізацією (Large Cap), на ринку США зберігається ситуація коли компанії з низькою капіталізацією (Small Cap) є доволі недооціненими. Зараз ми близькі до співвідношення на рівні 2000-го року (майорить нагадуванням криза dot-com-ів) і можливо таке значення на графіку комусь додає розуміння про "роздутість" Large Caps та їх неминучу корекцію, а хтось докуповує собі більше Small Cap у портфель, очікуючи рано чи пізно зміну тренду і відновлення переваги в дохідності менших за капіталізацією компаній. А яка ваша думка про це?
4. Чим довше ми інвестовані, тим цікавіша потенційна дохідність: графік показує повну медіанну прибутковість (з реінвестиціями дивідендів) інвестицій у S&P 500 протягом останніх ста років залежно від періоду тримання такої інвестиції. 1 рік - 12.7%, 5 - 73.1%, а 20 років - 720%. Медіани з минулого не дають розуміння, що нас чекає в майбутньому, але дають непоганий орієнтир приблизних очікувань для людей, які дивляться далі за квартальні звіти чи кількатижневі шоки на ринках від новин або хвиль хайпу чи страху.
