一个实盘，也算是给大家鼓鼓劲。毕竟股市投资从资本需求上算是入门门槛最低的投资手段。我A股有多个账号，这里我只拿出我当中的一个，大体上可以反应我的总体的持仓情况。很多同学无法做美股，所以我只用大家都可以买得到A股来展示，证明财务自由的可能性。
个人不推荐股票，也不评论他人的投资。
本周交易
加仓酒ETF和老窖
目前持仓
本周收益
3.21%
实盘年度收益
盈利4.92%
郑重声明，本文仅为低调自由LF个人投资记录，其中的操作和观点可能带有个人偏见和错误。请保持独立思考，不要依赖本文的判断或行为来做出买卖决策。务必谨记。
希望这篇文章有点用，或是激励，或是方法。
重要事项说明
1/ 阿里财报炸裂，我的投机小动作与AI增量逻辑
阿里巴巴美股本周直接飙涨15%，创了近3年的新高。
阿里本周财报发布（2025财年Q3）后，我盘前也跟着冲了一部分仓位，投机性操作属性更多。毕竟，这波上涨背后，确实有让我信服的增量逻辑——尤其是苹果突然选择牵手阿里搞AI，这事儿可比政策风向标还管用。
一、我的投机逻辑：苹果合作带来的确定性
之前我确实对阿里持保留态度，主要原因在于国内商业环境复杂，阿里很难跟那些与政府关系密切、竞争力更强的企业（比如联通、移动和华为）直接抗衡。但这次苹果宣布与阿里合作开发AI本地化功能，直接解决了阿里的市场和销售问题。
阿里的技术实力和马老师的眼光一直没有问题，国内最顶尖的一批—作为前DevOps工程师，我可以自信的confirm大家，阿里的AI模型（比如Qwen系列）和云基础设施是国内最好的。
而且，阿里云的AI收入已经连续6个季度三位数增长，Qwen模型家族衍生模型数量超过9万个，全球第一。这种技术壁垒，加上苹果对市场的背书，让我觉得这波增量不是瞎炒，而是有实打实的业务支撑。
二、财报里的简单分析，支撑我的“投机有理”
1. 利润炸裂，现金流稳健
净利润同比暴增333%至464亿元，主要靠无形资产减值减少和投资收益增加。
自由现金流390亿，虽然同比下降31%，但资本开支环比暴增80%至318亿，全砸到AI基建上了。
2. 云业务重回高增长
阿里云收入317亿，同比+13%，增速创近两年新高，AI相关产品收入连续6个季度三位数增长。
管理层放话：未来三年AI基建投入超3000亿，规模远超过去十年总和。
3. 国际业务放量，政策风险缓解
国际电商收入同比+32%，速卖通Choice业务效益改善，东南亚和欧洲市场加速渗透。
马云回归+民企座谈会站台，政策信心明显回暖，恒生科技指数单日涨6.53%。
2/ 腾讯元宝的“入口验证”：我的预言成真
本周，港股腾讯上涨近9%，连续6周飘红，股价也创出了近三年的新高。
我早就强调过，在AI领域最关键的因素是平台和入口。所以阿里云这次借助苹果渠道的加持，前景非常可观。
同理，我更看好腾讯，原因在于它拥有天然的用户入口。
本周，腾讯闪电接入了Deepseek的AI软件后，其下载量一路飙升，甚至登上了APP排行榜的第一名，超过了字节旗下的相关产品豆包。
从我的角度看，在当前的AI投资机会中，一个相对稳妥且容易被大众接受的方向就是占据AI入口的龙头企业，而腾讯无疑正处于这样的风口上。这一周，腾讯的AI产品下载量跃居首位，也证明了这一点。
3/ 本周美股“凉凉”，中概股“逆势狂飙”
主要股指表现。道琼斯工业指数累计下跌2.51%，创去年10月下旬以来最大单周跌幅；标普500指数累计下跌1.66%，这是1月中旬以来表现最差的；纳斯达克指数累计下跌2.51%，也是去年11月以来最大周跌幅。
尤其2月21日（周五），市场更是“大跳水”，道指跌1.69%，纳指跌2.2%，创2025年最大日跌幅。
美股为何如此“惨淡”？
一方面，经济数据“变脸”太快。2月服务业PMI初值降至49.7，近两年来首次萎缩；制造业PMI虽显示扩张，但增速放缓；1月成屋销售环比降4.9%，房地产市场冷清；消费者长期通胀预期升至3.5%，这是1995年以来最高值。
另一方面，政策方面也让人忧心。特朗普政府计划对加征关税和数字税，引发市场对贸易战和通胀的担忧，就像在平静湖面投下巨石。美联储官员还警告，政策不确定性可能打乱降息节奏。
企业盈利也不给力。沃尔玛财报不及预期，下调全年利润指引，让人对其信心大打折扣；联合健康因司法部调查，股价重挫7.3%，拖累了医疗板块。
板块个股表现则是冰火两重天。科技股表现惨淡，特斯拉、英伟达、Meta等纷纷下跌，费城半导体指数也下跌不少。不过防御性板块表现不错，公用事业和消费必需品板块逆市上涨。中概股则涨势亮眼，纳斯达克中国金龙指数涨1.65%，腾讯音乐、阿里巴巴、小鹏汽车等都有不错涨幅。
一些机构也发表了看法。高盛和花旗指出，美股散户资金流入放缓，政策风险仍存，市场可能回调。SAC资本的史蒂夫·科恩预计，美国下半年GDP增速可能降至1.5%，要警惕关税和政府支出削减影响。
本周手机坏掉，亚历山大，所以暂不写总结了。